نوسانات بازار نفت خام در بازی عرضه و تقاضا تشدید خواهد شد

سازمان کشورهای صادرکننده نفت (اوپک) در آخرین گزارش ماهانه خود از بازار نفت، پیش‌بینی خود از رشد تقاضای نفت را کاهش داد و نگرانی‌ها را در بازار افزایش داد. در عین حال، جهان خارج نیز همچنان به تنش های خاورمیانه توجه می کند و نوسانات آتی بازار نفت خام تشدید خواهد شد.

کاهش انتظارات تقاضا بر احساسات تأثیر گذاشت

در 14 اکتبر به وقت محلی، اوپک گزارش ماهانه بازار نفت خود را منتشر کرد و پیش بینی خود را برای تقاضای جهانی نفت در سال های 2024 و 2025 کاهش داد. این سومین بار متوالی است که اوپک پیش بینی تقاضای جهانی نفت را برای امسال و سال آینده کاهش می دهد.

بر اساس این گزارش، اوپک پیش بینی خود را برای رشد سالانه تقاضای جهانی نفت در سال 2024 از 2.03 میلیون بشکه در روز به 1.93 میلیون بشکه در روز اصلاح کرد و پیش بینی می شود متوسط ​​تقاضای نفت تعدیل شده سالانه 104 میلیون بشکه در روز باشد. اوپک گفت که این تعدیل بر اساس داده های واقعی دریافتی توسط این سازمان و انتظارات پایین تر برای تقاضای نفت در برخی مناطق است. پیش بینی رشد سالانه تعدیل شده تقاضای جهانی نفت در سال 2024 بسیار بالاتر از میانگین تاریخی 1.4 میلیون بشکه در روز قبل از کووید-19 است.

در این گزارش، اوپک همچنین پیش بینی خود را برای رشد سالانه تقاضای جهانی نفت در سال 2025 از 1.74 میلیون بشکه در روز به 1.64 میلیون بشکه در روز با پیش بینی تقاضای تعدیل شده کل سال 106 میلیون بشکه در روز اصلاح کرد.

آخرین گزارش ماهانه اوپک همچنین باعث شده است که اکثر معامله گران معاملات آتی نفت استدلال "مازاد عرضه" را که توسط غول های وال استریت مانند گلدمن ساکس و مورگان استنلی مطرح شده است، بپذیرند - مبنی بر اینکه از سال 2025 به بعد عرضه بیش از تقاضا در بازار نفت خواهد بود و در نتیجه قیمت نفت خام را ضعیف نگه می دارد.

احساسات بازار تحت فشار این اخبار قرار گرفت. تا پایان روز چهاردهم، بورس کالای نیویورک برای تحویل نوامبر قیمت آتی نفت خام سبک با 1.73 دلار یا 2.29 درصد کاهش به 73.83 دلار در هر بشکه رسید. قیمت نفت برنت لندن برای تحویل در دسامبر 1.58 دلار یا 2.0 درصد کاهش یافت و به 77.46 دلار در هر بشکه رسید.

این امر پس از آن صورت می گیرد که اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) و آژانس بین المللی انرژی (IEA) برآورد مصرف جهانی نفت خود را در سه ماهه چهارم به ترتیب 140000 بشکه در روز و 200000 بشکه در روز کاهش دادند. در اواخر این هفته، آژانس بین المللی انرژی نیز گزارش ماهانه بازار خود را به روز خواهد کرد و انتظار می رود چشم انداز خود را بیشتر کاهش دهد.

به گزارش رویترز، اوپک با سه کاهش متوالی پیش‌بینی تقاضای کلی خود، سرانجام شروع به کنار گذاشتن نگرش شدیدا صعودی خود در سال جاری کرد. کاهش تقاضا واقعا نگران کننده است و نویدبخش تداوم ضعف قیمت نفت در آینده است. پیتر کاردیلو، تحلیلگر Spartan Capital Securities در بیانیه ای گفت.

اوپک در بیانیه‌ای در اوایل سپتامبر اعلام کرد که هشت تولیدکننده نفت اوپک و غیراوپک تصمیم گرفتند کاهش تولید داوطلبانه 2.2 میلیون بشکه‌ای در روز را که در ابتدا در پایان ماه منقضی می‌شد، تا پایان نوامبر تمدید کنند و این بخش از کاهش تولید را ماه به ماه از ابتدای دسامبر خارج کردند، اما بسته به شرایط خروج بازار، به طور انعطاف‌پذیری کاهش تولید را درک خواهند کرد.

وضعیت خاورمیانه خطر افزایش قیمت نفت را افزایش می دهد

اخیراً اوضاع در خاورمیانه به سرعت داغ شده است و بازار جهانی به طور فزاینده ای نگران اختلال در عرضه نفت بوده و قیمت های بین المللی نفت افزایش یافته است. در حالی که تقاضای نسبتا ضعیف در بازار جهانی تا حدی از افزایش قیمت نفت جلوگیری کرده است، عدم اطمینان زنجیره تامین و ریسک‌های ژئوپلیتیکی همچنان حمایت می‌کنند.

قیمت نفت بین المللی به دلیل ترس از حمله احتمالی اسرائیل به تاسیسات نفتی ایران افزایش یافت. قیمت نفت خام برنت در دریای شمال بریتانیا برای اولین بار از ماه اوت از 80 دلار در هر بشکه گذشت. ایران یک تولیدکننده مهم نفت در جهان و مسیر اصلی کشتیرانی نفت در تنگه هرمز است، در صورت ادامه تشدید مناقشه و مسدود شدن این گذرگاه، واردکنندگان بزرگ نفت در اروپا و آسیا باید منابع جایگزین پیدا کنند که این امر قیمت جهانی نفت را بیش از پیش افزایش خواهد داد.

فرانچسکو مارتوشا، تحلیلگر سیتی و دیگران در گزارشی در روز چهاردهم گفتند که قیمت پیش‌بینی شده نفت خام برنت در سناریوی صعودی برای این سه ماهه و سه ماهه آینده از 80 دلار به 120 دلار در هر بشکه افزایش یافته است. احتمال تحقق سناریوی صعودی از 10% به 20% افزایش یافته است. سیتی گفت: با توجه به ضعف بنیادی بازار نفت، احتمال 60 درصد وجود دارد که قیمت نفت در سه ماهه چهارم در 74 دلار در هر بشکه و در سناریوی موردی 65 دلار در هر بشکه در سه ماهه اول سال آینده باقی بماند. سناریوی نزولی 60 دلار در سه ماهه چهارم و 55 دلار در سه ماهه اول سال آینده را می طلبد.

بر اساس مقاله ای که اخیراً در وب سایت هفته نامه انگلیسی اکونومیست منتشر شده است، اگر اختلالات عرضه منجر به پیشی گرفتن تقاضا از عرضه شود، قیمت نفت ممکن است ابتدا تا سطحی که برای سرکوب تقاضا کافی باشد افزایش یابد و سپس شروع به کاهش کند. هنگامی که قیمت نفت خام به 130 دلار در هر بشکه برسد، که نزدیک به بالاترین رکورد در سال 2022 است، باعث "تخریب تقاضا" خواهد شد.

در حالی که اقتصاد جهانی مانند گذشته به نفت خاورمیانه وابسته نیست و تقاضای جهانی نفت ضعیف‌تر است، یک اختلال عمده در عرضه همچنان می‌تواند از طریق قیمت‌های انرژی بالاتر و تورم بالاتر، شوک‌هایی به اقتصاد جهانی وارد کند. هلویه کرایچ، استاد دانشگاه زاگرب در کرواسی، گفت که اگر درگیری گسترده‌تری در خاورمیانه رخ دهد، قیمت نفت به شدت افزایش خواهد یافت و اقتصاد اروپا به شدت آسیب خواهد دید. افزایش قیمت انرژی خطر رکود رشد اقتصادی ضعیف اروپا و بازگشت تورم را افزایش می دهد.

تاماس وارگا، تحلیلگر ارشد بازار در کارگزاری نفت خام PVM Oil Associates گفت حمله به تاسیسات نفتی ایران یا اختلال در تردد در تنگه هرمز وضعیت عرضه و تقاضا را به شدت مختل می کند و قیمت نفت را به بالای 90 دلار می رساند. این خبر بدی برای بانک‌های مرکزی در ابتدای تغییر سیاست پولی است و تأثیر تورم انرژی در دو سال گذشته عمیق بوده است.

نوسانات بازار نفت خام ممکن است افزایش یابد

در حال حاضر، برخی از تحلیلگران خاطرنشان کردند که اگرچه قیمت نفت کاهش یافته است، اما وضعیت خاورمیانه پیچیده و نوسان است و قیمت‌های بین‌المللی نفت ممکن است همچنان نوسانات قابل توجهی داشته باشد.

به گزارش شبکه خبری مصرف کننده و کسب و کار آمریکا (CNBC)، دانیل یرگین، نایب رئیس جهانی S&P و کارشناس انرژی گفت که به دلیل ادامه افزایش تنش های خاورمیانه، اقتصاد جهانی وارد دوره ویژه ای بی سابقه می شود. بایان هیلدروپ، تحلیلگر ارشد کالا در Seanbank در سوئد، گفت که اگر وضعیت بدتر شود و تنگه هرمز برای یک ماه یا بیشتر بسته شود، قیمت نفت خام برنت ممکن است بسیار بالا رفته و اقتصاد جهان دچار مشکل شود.

با این حال، رابی فریزر، تحلیلگر کالاهای جهانی در اشنایدر الکتریک، گفت که در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیکی قیمت نفت را به بالای 70 دلار در هر بشکه رسانده است، نگرانی‌های تقاضا همچنان باعث محدود شدن افزایش بیشتر می‌شود و محیط اقتصاد جهانی همچنان بر قیمت نفت تاثیر می‌گذارد.

مورگان استنلی و گلدمن ساکس اخیراً گزارش‌های تحقیقاتی منتشر کرده‌اند که نشان می‌دهد انتظار می‌رود کل بازار نفت از یک تعادل عرضه و تقاضا کمی محدود به مازاد بالقوه پس از اواخر سال ۲۰۲۴ یا اوایل ۲۰۲۵ تغییر کند و گلدمن ساکس حتی پیش‌بینی می‌کند که قیمت معاملات نفت خام برنت ممکن است به پایین‌ترین حد دوره‌ای ۶۱ دلار در هر بشکه سقوط کند.

تحلیلگران معتقدند بازار نفت همچنان در بازی عرضه و تقاضا است. طرف عرضه همچنان در کوتاه مدت مطلوب است، انتظارات کاهش عرضه نفت وجود دارد، همراه با باز شدن فصل گرمایش زمستان، تقاضای انرژی افزایش خواهد یافت، بنابراین احتمال کاهش شدید قیمت نفت در کوتاه مدت بعید است. سمت تقاضا محرک اصلی سرکوب قیمت نفت است، اقتصاد جهانی روند کندی دارد و با فشار فزاینده رکود مواجه است که ممکن است عامل اصلی محدودکننده قیمت نفت در میان مدت و بلندمدت باشد. به طور کلی بازار نفت خام در پس زمینه بازی افزایش عرضه و تقاضا، شوک را تشدید خواهد کرد.